持续拉升!纯碱4连阳,尾盘冲刺;PTA放量上涨,升势已现?能化沸腾,原油9月会有突破?

发布时间:2020-09-03

9月2日,国内期市收盘涨多跌少,能化品走势分化,塑料涨近3%,纯碱尾盘拉升涨近2%,PP、PTA涨近2%,LPG跌逾2%,纸浆跌逾1%;黑色系走升,焦煤、焦炭涨近2%;农产品(000061,股吧)中,鸡蛋跌逾3%,苹果跌逾1%;有色涨跌互现,沪锡、沪锌涨近1%,沪铜跌近1%。

消息快讯

1、伦敦金属交易所(LME):铝库存减少4650吨,铜库存减少3275吨,镍库存减少1386吨,铅库存减少1100吨,锡库存持平,锌库存增加25吨。

2、花旗集团称,对铜的牛市预测情景为,2020年市场大体平衡,2021年预计短缺30万吨,令6-12个月铜价达到8000美元/吨。分析师Max Layton周三在报告中指出,基于保守的库存-生产商利润率假设,和有限的成本通胀,这一预期实现的可能性为30%。

3、俄罗斯卫星通讯社9月2日消息,有媒体援引三国代表的话报道称,由美国斡旋的以色列与阿联酋关系全面正常化的协议或将于9月18日在白宫签署。

4、9月2号在外交部的发布会上,有记者提问,近日有印度士兵在边界冲突被打死,外交部发言人华春莹回应:我不知道你这个消息是从哪里来的,没有印度士兵近日在边界地区因为冲突而丧生,我知道的是据英国《卫报》援引印度媒体的报道,好像印度有个士兵因为军车出了事故而被自己的军车砸死了。

重点品种分析

原油

OPEC方面,OPEC为了稳住油价,预计减产的大方向不会发生变更;不过,从最近几个月的减产完成情况看,我们认为部分产油国将放松对于原油生产量的限制,因此未来减产大概率打折扣。

美国方面,劳工季和夏季驾车旺季临近结束,美国原油的供需情况在未来一个月中难有大幅改善。不过,值得注意的是,飓风季来临,天气或对原油生产造成短期扰动。

内外盘价差方面,总体看来内盘最近相对外盘表现偏弱,价差反映出SC低估的事实。从汇率角度看,最近一段时间人民币兑美元中间价相对回落,美元受到宏观等因素影响出现贬值,而我国原油计价方面需要考虑汇率因素,因此相对而言影响了内盘报价;另外,由于此前低油价时期我国大量购买国外原油,导致近期到港数量增多,库存压力较大,国内供货充裕,价格承压。从中长期的角度看,内外盘价差有望回归合理价位,内盘存在修复动力。

东海研究所高级分析师李婉莹表示,回顾8月,原油价格保持高位震荡态势,未有进一步突破。展望9月,需要关注疫苗等利多消息是否能够如期兑现以及全球原油生产的具体恢复情况,我们对油价依旧保持谨慎乐观。整体操作思路以逢低试多。

PTA

PX最新551美元/吨,PXN在138;PTA基差至贴水01合约195,均价在3520元/吨,加工差在690元/吨上下;长丝涨60、涤短涨10、瓶片报稳。装置方面,逸盛(宁波)220万吨TA再次预报9.3检修15天。盘面表现,夜盘TA增仓走平;期权方面,成交清淡,IV小幅反弹。操作建议,TA装置再次预报检修,9月供应减量前移,短期TA库存或能继续小幅去化,但新凤鸣(603225,股吧)装置投扩临近,后续供需预期仍偏空。

橡胶

受益于胶市供需基本面利多因素支撑,本周三国内沪胶期货2101合约延续偏强姿态运行,再创本轮反弹新高12915元/吨。虽在盘中出现回撤,但下行空间较为有限,期价最低下探至12760元/吨,受下方5日均线支撑,胶价随后反弹,收敛跌幅,不过反弹幅度有限。截止收盘时沪胶2101合约略微收涨0.31%或40元/吨,成交量达273963手,较昨日小幅增加;持仓量小幅增加622手,至233075手。

在20号标胶方面,本周三,上期能源中心的20号标胶期货2011合约也呈现先扬后抑,振荡略微走强的态势,盘中期价最高上涨至10005元/吨,最低下探至9810元/吨一线。截止收盘时20号标胶期价略微收涨0.15%或15元/吨,成交量达7752手,较昨日小幅增加;持仓量略微增加485手,至25430手。

在橡胶期权方面,由于本周三沪胶2101合约略微收涨,实值和虚值看涨期权涨跌互现,同时虚值和实值看跌期权则集体回落。短期而言,由于此前宏观面利空风险得到释放,在短期积极因素提振下,经济复苏预期加大,短期沪胶2101合约料继续呈现振荡偏强的走势。

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