贵金属跳水!沪银跌超5%,还能抄底?沥青、低硫燃油“扑街”,接下来怎么玩?

发布时间:2020-09-04

9月3日,国内期市多数收跌,14个品种上涨,45个品种下跌。贵金属大跌,沪银跌逾5%,沪金跌逾2%;能化品普跌,沥青、低硫燃油跌逾3%,原油、燃油、纸浆跌逾2%;黑色系飘红,焦炭涨逾2%,焦煤涨逾1%;农产品(000061,股吧)中,红枣涨逾2%,苹果跌逾2%;豆油、棕榈油涨逾1%。

消息快讯

1、9月4日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量10080.896吨,共51捆,其中新疆棉5269.69吨。

2、瑞银:将2020年12月锌价预期从2400美元/吨上调至2600美元/吨;2021年3月的价格预期从2400美元/吨上调至2700美元/吨。

3、据Mysteel,午后上海热轧价格跌10,现主流成交1500普4030-4060元/吨,1800报4080-4110元/吨;1500锰4170-4190元/吨,1800报4240元/吨左右,2.75Q235报4090-4100元/吨,2.75SPHC报4090元/吨左右。

4、据路透社报道,推特官方3日证实,印度总理莫迪个人网站的推特账户遭到黑客攻击,已采取措施进行保护。3日早些时候,莫迪个人网站的推特帐户@narendramodi_in似乎被黑客入侵,其账户出现一系列神秘推文,要求粉丝通过加密货币向救济基金捐款,推文随后被删除。其中一条推文写道,“我呼吁大家慷慨地向新冠病毒国际救济基金捐款,现在,印度开始使用加密货币。”推文还附上一个地址。

重点品种分析

金银

近日将有多名美联储官员将发表讲话,而美国新一轮财政刺激法案的进展,及中美关系情况也将成为影响贵金属市场价格的重要因素。若有更多超出预期的关于新一轮财政刺激法案进展,将改善市场边际流动性,进一步提振短期的通胀预期,助推金价上涨。

美联储鸽派立场仍未改变,但长期名义利率或将面临上行压力,这将对金价未来的上涨造成一定的阻力,然而通胀预期的回升将利好金银比进一步下行。市场对美联储货币政策边际走向趋于敏感谨慎,短期波动料将加剧,建议关注后续9月美联储会议给出更多政策细节信息。但考虑到全球实体经济复苏仍面临较大压力,且美联储在双重目标中将就业置于通胀前,意味着宽松放水刺激经济趋势仍将持续,贵金属长期资产配置依然凸显。黄金回调后逢低吸纳为主,白银逢高做空。

沥青

现货方面,华东、华南和山东分别持稳在2725,2750,2590,东北地区沥青供需面受到当地降雨影响表现依旧羸弱。本周沥青基本面仍然受到高开工产生的供应压力影响而偏弱。沥青库存方面,25家样本沥青厂家库存为74.55万吨,周环比增加5.82%,33家社会库库存为86.05万吨,周环比下降0.35%,社会库存步入去化阶段的时间大幅迟于往年。现阶段在油价整体处于震荡向上的背景下,沥青期价走出单边行情的可能性较低,高开工高库存的现实制约着近月2012合约的上方空间,盘面连续几日试图站稳2700未果,短线可以采取高抛低吸的策略(逢2650以下做多,2700以上做空),中长线可布置少量多单,但需等待开工率和库存指标回落。套利方面,可以尝试下多配燃料油(高硫和低硫皆可)和空配沥青。

燃料油

在内外盘高硫燃料油价格倒挂的背景下,本周上海高硫燃料油期货仓单量继续下降,部分注销仓单被重新运至新加坡地区,截至8月28日,上海高硫燃料油仓单量合计37.182万吨,较8月21日下降2.456万吨,仓单量自7月31日以来累计下降11.98万吨。本周全球燃料油库存数据方面,西北欧ARA三港110.3万吨,周环比下跌18.1%,富查伊拉港收1548.6万桶,周环比上升12.6%,新加坡港2313.5万桶,周环比下跌9.2%,尽管全球主要港口燃油库存仍处同比高位,但从环比角度来看库存已经录得较大降幅,目前库存水平超过历史同期水平的幅度已显著缩窄。操作建议:单边建议暂时观望,高低硫燃油未来驱动主要还在油价端,而油价缺乏打破自6月以来区间运行的驱动,关注国内和海外疫苗研制情况,套利方面,多低硫2101和空沥青2012可继续持有。

红枣

产销区红枣市场行情相对稳定,需求缓慢恢复,加上近期部分销区多降雨,影响红枣集中交易少,购销多为冷清状态,短线利空仍存。目前红枣供应仍显宽松,加上新季红枣即将上市,多数部分企业为回笼资金,多会处理手中货源,去库压力仍明显。不过随着品质较差的货源逐渐被消耗,优质红枣竞争趋减,各存货商卖货心态积极,部分优质好货有惜售现象,加上存储成本支撑,或支撑红枣市场。

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